美國政府有意擴大封殺華為,原訂美國製價值成分逾25%的外國零組件,需要取得美方出口許可甚至不得出口,此門檻將大幅緊縮至超過10%。華為是全球5G基地台龍頭與第2大智慧手機廠,台積電、大立光都是華為主要供應商,華為旗下海思更是台積電前3大客戶,美方有意擴大封殺華為,其效應值得關注。原本在華為或中國建置自主供應鏈過程中,相對需要借助台灣科技產業的力量,因而去美國化或中國重整供應鏈題材是台灣科技產業的利多因素;但隨著近來華為2020年智慧型手機銷售動能出現雜音,對於供應鏈的下單恐有變動,加上美國擬對華為擴大供貨限制,都將牽動對台系半導體廠的訂單。華為的台灣科技供應鏈,主要集中於半導體、射頻元件、印刷電路板、EMS、其他等族群,在美國對華為的禁制令引發中國重整供應鏈之下,台廠已普遍於2019年下半年感受來自於華為的加單或轉單,特別是台積電、京元電、瑞昱、聯詠、穩懋、宏捷科、南亞科等,華為占上述公司營收比重有的高達1成以上,短期內對這些公司的業績均有助益。然而2020年初以來華為對於全年智慧型手機出貨量預測未如先前樂觀,除中國境內同業競爭激烈外,海外市場銷售偏保守,主因受到美國禁售令的影響,Google停止對於華為新機的授權,導致華為Mate 30旗艦手機無法預載Google行動服務。為此華為積極尋求替代方案,陸續發表自行開發的鴻蒙作業系統與華為移動服務,但此服務尚未成熟,將影響華為海外市場的銷售動能。不過這對台積電的影響相對有限,畢竟台積電目前先進製程產能呈現滿載狀況,站在公司的角度考量,需在產能與訂單之間取得最適的配置,而有鑑於華為訂單恐有過度下單,未來將面臨庫存調整的狀況來看,台積電在此時先行下修華為的出貨,而由其他客戶訂單遞補上來,對於台積電來說,全年業績仍將不受影響,客戶結構也將更為分散。至於聯發科方面,由於此次華為主要是比較針對高階手機來進行訂單調整,聯發科供應華為的中低階智慧型手機晶片較不受影響。但美國在未來數周可能通過將出口華為的技術含量從25%壓低至10%,屆時台積電14奈米以上製程的出貨會備受市場關注。此前台積電延攬Intel前全球公共政策副總裁Peter Cleveland擔任副總經理,負責全球利害關係人溝通,特別加強對美國的遊說。不過即便未來美國實施新的微量管制措施,預計華為對於台積電的下單將以快速延升至5奈米來因應,畢竟7奈米以下的美國技術含量低於10%,而14奈米製程的部分則端視中芯國際的良率進展是否有能力承接華為的訂單。因而現階段對於台積電來說,整體影響尚屬有限,但後續狀況仍需謹慎以對。(作者為台灣經濟研究院產經資料庫研究員、APIAA理事)


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